Os aluguéis altos são a razão pela qual a inflação não está diminuindo?Uma nova rodada de avisos de aumento das taxas de juros!
21/10/2022
Por que a inflação não caiu?
Na quinta-feira passada, o Bureau of Labor Statistics divulgou dados do IPC de setembro.
O IPC aumentou 8,2% em termos homólogos em Setembro, face aos 8,3% anteriores e aos 8,1% esperados pelo mercado;O núcleo da inflação, o IPC, aumentou 6,6% em relação ao ano anterior, em comparação com 6,3% anteriormente.
O IPC da inflação global caiu desde o seu pico em Junho deste ano, principalmente devido aos preços mais baixos da energia, especialmente da gasolina, mas também a um abrandamento gradual da inflação das matérias-primas.
Surpreendentemente, porém, o IPC da inflação subjacente atingiu um novo máximo dos últimos 40 anos, subindo durante dois meses consecutivos.
O principal factor que impulsiona a inflação subjacente ao IPC é a inflação da habitação, que atingiu 6,6% em termos anuais, o nível mais elevado desde o início dos registos, e a inflação das rendas, que também atingiu um máximo histórico de 7,2%.
Como os aluguéis estão aumentando a inflação?
Após a pandemia de 2020, o mercado imobiliário iniciou um “ciclo louco” devido às taxas de juro extremamente baixas, à necessidade de teletrabalho e à onda de compras de casas pelos Millennials.– No início deste ano, os preços dos imóveis subiram mais de 20%.
Embora os preços da habitação não estejam incluídos no cálculo do IPC, o aumento dos preços da habitação fez subir os preços dos arrendamentos e o peso da inflação dos arrendamentos no IPC é superior a 30%, pelo que os preços dos arrendamentos continuam a subir e tornaram-se os principais “ gatilho” para a atual inflação elevada.
Além disso, as taxas hipotecárias quase “duplicaram” em relação ao ano anterior, como resultado da dura política de aumento das taxas da Reserva Federal, e os preços elevados do imobiliário estão a mostrar os primeiros sinais de uma reviravolta.
Atualmente, muitos compradores estão optando por uma abordagem de esperar para ver devido ao aumento dos custos dos empréstimos;os preços das casas caíram em muitas áreas e muitos potenciais vendedores não têm pressa em vender as suas casas, o que levou a um mercado imobiliário lento.
Quando menos pessoas compram casas, mais pessoas as alugam, aumentando ainda mais os aluguéis.
O aumento dos aluguéis pode estar no auge!
De acordo com o Watch Rent Index publicado pela Zillow, o crescimento dos aluguéis vem diminuindo há vários meses consecutivos.
Historicamente, no entanto, este índice de rendas tende a preceder as rendas de apartamentos no IPC em cerca de seis meses.
Isso ocorre porque a Zillow considera apenas os preços dos novos aluguéis assinados no mês atual quando olha para o índice de aluguel, enquanto a maioria dos inquilinos assina arrendamentos de um ou dois anos a um preço mensal fixo, então as estatísticas do CPI também incluem a quantidade de arrendamentos já assinado no passado.
Existe um desfasamento entre as rendas actuais do mercado e o que a maioria dos inquilinos efectivamente paga, razão pela qual o Bureau of Labor Statistics continua a reportar o aumento dos custos da habitação.
Com base na experiência, a taxa de crescimento das rendas residenciais no IPC começará a abrandar no 4º trimestre deste ano.
Com a inflação dos aluguéis pesando mais de 30% no IPC, a desaceleração do crescimento dos aluguéis será fundamental para reduzir a inflação subjacente.
Novo alerta sobre aumento das taxas de juros
Como o IPC mostra que a inflação ainda está muito quente, isso também reforça a expectativa de outro aumento de 75 bps nas taxas em novembro (perto de 100%);existe até especulação de outro aumento das taxas de 75 pontos base em dezembro (que deverá chegar a 69%).
Fonte da imagem: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
No dia 12 de setembro, o Fed divulgou a ata da reunião de taxas de setembro, que reflete um aspecto central em particular – o Fed tende a aumentar as taxas para níveis restritivos para a economia no curto prazo (este nível restritivo deve estar acima de 4%).o que explica exactamente porque é que a Fed precisa de aumentar as taxas de forma tão agressiva e sucessivamente.
Por outras palavras, a Fed aumentará significativamente as taxas em pelo menos mais 125 pontos base (75 pontos base+50 pontos base) antes do final do ano e depois manterá este nível de taxas durante algum tempo no próximo ano.
Créditos da imagem.https://www.freddiemac.com/pmms
Fonte da imagem: CNBC
Na quinta-feira, a recém-anunciada taxa fixa de trinta anos do Freddie Mac subiu para 6,92%, seu nível mais alto desde 2002, e o rendimento dos títulos do Tesouro de dez anos também ultrapassou o nível chave de 4%.
Yun, economista-chefe da Associação Nacional de Corretores de Imóveis (NAR), disse que, de acordo com uma análise técnica, a próxima resistência será de 8,5% quando as taxas de juros dos empréstimos imobiliários ultrapassarem o limite de 7%.
Com uma nova rodada de aumentos de taxas no horizonte, é aconselhável aproveitar a janela de oportunidade e entrar em contato com seu agente de crédito o mais rápido possível para garantir as taxas ainda baixas.
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Horário da postagem: 22 de outubro de 2022