Fonte da imagem: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

O Índice do Dólar Americano (USDX) é usado para calcular a taxa combinada de variação do dólar americano em relação a outras moedas selecionadas para medir o grau de força do dólar americano.

Essa cesta de moedas é composta por seis moedas principais: o euro, o iene japonês, a libra esterlina, o dólar canadense, a coroa sueca e o franco suíço.

O aumento do índice do dólar indica que a relação do dólar com as moedas acima aumentou, o que significa que o dólar se valorizou e as principais commodities internacionais são denominadas em dólares, portanto, os preços das commodities correspondentes estão caindo.

Além do importante papel desempenhado pelo índice do dólar nas negociações de câmbio, sua posição na macroeconomia não deve ser ignorada.

Ela dá aos investidores uma ideia de quão forte o dólar americano é no mundo, o que afeta os fluxos globais de capital e influencia os mercados de ações e títulos, entre outros.

Pode-se dizer que o índice do dólar é um reflexo da economia dos EUA e um cata-vento para investimentos, por isso é observado pelo mercado global.

 

Por que o dólar continua se revalorizando?

A rápida valorização do dólar desde este ano começou quando o Federal Reserve indicou — às custas do crescimento econômico — que combateria a inflação aumentando rapidamente as taxas de juros.

Isso desencadeou uma onda de vendas nos mercados de ações e títulos e impulsionou os rendimentos dos títulos dos EUA, à medida que os investidores fugiam para o dólar americano como um porto seguro, o que acabou levando o índice do dólar a níveis não vistos em décadas.

Com as recentes declarações agressivas de Powell de "combater a inflação sem parar", muitos agora esperam que o Fed continue aumentando as taxas de juros até 2023, com o ponto final provavelmente em torno de 4%.

O rendimento dos títulos americanos de dois anos também ultrapassou a barreira de 3,5% na semana passada, o nível mais alto desde o início da crise financeira global.

Fonte da imagem: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Até agora, as expectativas de um aumento de 75 pontos-base nas taxas em setembro chegaram a 87%, e o Fed continuará a aumentar as taxas para atrair investidores a transferir dinheiro de países onde as taxas ainda estão baixas para os EUA.

Por outro lado, o euro, que é o maior componente do índice do dólar, tem o maior impacto sobre ele, enquanto a crise energética na Europa se intensificou novamente com a atual interrupção do fornecimento de gás da Rússia para a Europa.

Mas, por outro lado, os dados de consumo e emprego nos EUA têm se desenvolvido bem, e o risco de recessão é baixo, o que também torna os ativos em dólar mais procurados.

No momento, parece que a política rigorosa de aumento de juros do Fed é como uma flecha na corda do arco, a situação na Rússia e na Ucrânia dificilmente será revertida no curto prazo, o dólar provavelmente manterá um ritmo forte e deverá até mesmo ultrapassar a máxima de 115.

 

Quais são as oportunidades criadas pela desvalorização do RMB?

A rápida valorização do dólar americano levou a uma desvalorização geral das moedas das principais economias do mundo, das quais a taxa de câmbio do RMB não foi poupada.

Em 8 de setembro, a taxa de câmbio offshore do yuan enfraqueceu 3,2% em um mês, para 6,9371, e muitos temem que ela possa cair abaixo do importante nível 7.

Fonte da imagem: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Para aliviar a pressão sobre a desvalorização do yuan, o banco central da China também cortou a taxa de reserva compulsória para depósitos em moeda estrangeira — de 8% para 6%.

Em geral, uma taxa de câmbio desvalorizada impulsiona as exportações, mas também leva à desvalorização dos ativos denominados na moeda local - uma desvalorização do RMB leva à contração dos ativos.

Ativos em declínio não são bons para investimentos, e o dinheiro nas contas de indivíduos ricos diminuirá junto com eles.

Para preservar o valor do dinheiro em suas contas, buscar investimentos no exterior se tornou uma forma cada vez mais popular para indivíduos de alto patrimônio líquido preservarem o valor de seus fundos existentes.

Nesta fase, quando a economia chinesa está fraca, o RMB está se desvalorizando e o USD está se valorizando significativamente, investir em imóveis nos EUA está se tornando uma proteção para muitas pessoas.

Compradores chineses compraram US$ 6,1 bilhões (ou mais de RMB 40 bilhões) em imóveis nos EUA no ano passado, um aumento de 27% em relação ao ano anterior, de acordo com a NAR.

A longo prazo, uma tendência crescente para investidores chineses é aumentar a proporção de alocação de ativos no exterior.

 

Para o mercado hipotecário, isso provavelmente trará novas oportunidades e possibilidades.